Anleger sollten den Franklin Federal Tax-Free Inc A1 (FKTIX) meiden, wenn sie Investmentfonds für Anleihen in Betracht ziehen. Der Zacks Mutual Fund Rank von FKTIX ist 5 (Strong Sell), der durch eine Reihe von prognostizierten Variablen bestimmt wird, darunter Größe, Kosten und bisherige Performance.
Hintergrund des Fonds/Managers
Franklin beaufsichtigt den FKTIX und hat seinen Sitz in San Mateo, Kalifornien. Im Oktober 1983 wurde der Franklin Federal Tax-Free Inc. A1 sein Debüt. Seitdem hat der FKTIX ein Vermögen von rund 5,23 Mrd. USD angehäuft, basierend auf den jüngsten verfügbaren Daten. Der Fonds wird von einer Gruppe von Anlageexperten verwaltet.
Leistung
Natürlich wollen die Anleger, dass ihre Fonds eine gute Performance erzielen. Dieser Fonds liegt mit einer annualisierten 5-Jahres-Gesamtrendite von 1,39 % im untersten Drittel der Vergleichsgruppe seiner Kategorie. Die annualisierte 3-Jahres-Gesamtrendite des Titels von 0,25 %, mit der er in diesem Zeitraum im unteren Drittel liegt, sollte von Anlegern berücksichtigt werden, die für ihre Analyse kürzere Zeiträume bevorzugen.
Auch die Standardabweichung der Renditen sollte bei der Analyse der Wertentwicklung eines Fonds berücksichtigt werden. Je geringer die Standardabweichung, desto geringer die Volatilität des Fonds. Die dreijährige Standardabweichung des FKTIX beträgt 7,36 % und liegt damit unter dem Durchschnitt der Kategorie von 13,76 %. Die fünfjährige Standardabweichung des Fonds beträgt 6,23 %, während der Durchschnitt der Kategorie bei 13,46 % liegt. Dadurch war der Fonds in den letzten fünf Jahren weniger volatil als seine Konkurrenten.
Das Beta des FKTIX, das bei 1,01 liegt, zeigt, dass der Fonds volatiler ist als ein breiter Marktindex für festverzinsliche Wertpapiere. In Anbetracht dessen weist er ein negatives risikobereinigtes Alpha von -0,71 auf, das die Performance angibt.
Bewertungen
Anleger sollten auch das Rating einer Anleihe berücksichtigen, bei dem es sich um eine Buchstabennote (von „AAA“ bis „D“) handelt, die die Kreditwürdigkeit der Anleihe darstellt. Mit Blick auf diese Buchstabenskala hat der FKTIX einen Anteil von 45,92 % an Anleihen mittlerer Qualität mit einem Rating von „A“ bis „BBB“ gegenüber 39,31 % an Anleihen hoher Qualität mit einem Rating von mindestens „AA“ oder höher. Der Fonds konzentriert sich auf Wertpapiere hoher Qualität und hat ein durchschnittliches Rating von A.
Kosten
Da die Kosten bei der Anlage in Investmentfonds eine größere Rolle spielen, sollten Anleger den Kostenkennzahlen mehr Aufmerksamkeit schenken. Der Markt wird immer wettbewerbsfähiger, und wenn alle anderen Faktoren gleich sind, wird ein günstigeres Produkt wahrscheinlich besser abschneiden als seine teurere Version. Der FKTIX funktioniert in Bezug auf die Gebühren wie ein Load Fund. Im Vergleich zum Kategoriedurchschnitt von 0,78 % hat er eine Kostenquote von 0,64 %. In Bezug auf die Kosten ist der FKTIX sogar billiger als seine Konkurrenten.
Außerdem sollten Anleger wissen, dass der Fonds nach unseren Daten keine Mindestanlagebeschränkungen hat.
Zusammenfassend
Der Franklin Federal Tax-Free Inc A1 (FKTIX) scheint derzeit eine eher unattraktive Option für Anleger zu sein, da er insgesamt ein niedriges Zacks Mutual Fund-Ranking aufweist, eine vergleichsweise schlechte Wertentwicklung aufweist, ein höheres Abwärtsrisiko aufweist und günstigere Gebühren bietet.
Ihre Untersuchung des FKTIX in der Kategorie Investmentfonds-Anleihen könnte damit erst beginnen. Weitere Informationen zu diesem Fonds und allen anderen, die wir ebenfalls bewerten, finden Sie unter www.zacks.com/funds/mutual-funds. Möchten Sie mehr erfahren? Unabhängig davon, welche Art von Anleger Sie sind, können Sie unser umfassendes Angebot an Aktienresearch-Tools nutzen, um die besten Optionen für Ihr Portfolio zu finden.