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Das Wachstum der grünen Finanzierung in Namibia

Die namibische Regierung hat erklärt, dass sie sich dafür einsetzt, dass die regionalen und globalen Klimaschutzabkommen, denen sie beigetreten ist, erfolgreich umgesetzt und erreicht werden. Das Pariser Abkommen der Vereinten Nationen, in dem sich Regierungen aus aller Welt darauf geeinigt haben, den Klimawandel zu bekämpfen, indem sie die Treibhausgasemissionen bis zum Jahr 2050 auf Null senken, Namibias Entwicklungspläne und die Agenda 2030 mit ihren 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs“) gehören zu den wichtigsten dieser Vereinbarungen.

Durch die Nutzung von Namibias erstklassigen erneuerbaren Energieressourcen sind umfangreiche Investitionen erforderlich, um die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern und den Wechsel zu saubereren Energieformen zu erleichtern, damit die ehrgeizigen Ziele erreicht werden können. Diese Investitionen erfordern eine Kombination von finanziellen und nicht-finanziellen Ressourcen aus vielen Quellen, um einen positiven Wandel einzuleiten und Namibias Umweltproblemen zu begegnen. Die Integration öffentlicher, privater, nationaler und internationaler Finanzierung ist ebenfalls notwendig. Ein Schlüsselbeispiel für die Art von Investitionsstrategie, die erforderlich ist, um einen echten Wandel herbeizuführen und sich um die dringenden Umweltprobleme zu kümmern, mit denen Namibia derzeit konfrontiert ist, ist die nachhaltige Finanzierung.

In diesem Artikel untersuchen wir die sich ausbreitenden Trends in der grünen Finanzierung in Namibia, die Funktion der namibischen Börse (NSX“) im Kampf gegen die globale Erwärmung und die Notwendigkeit, eine Taxonomie für die grüne Finanzierung in Namibia zu schaffen.

Was ist nachhaltige Finanzierung und warum ist sie wichtig?

In den letzten Jahren ist in Namibia das Interesse an nachhaltigen Finanzierungen stark gestiegen. Verschiedene Finanzinstrumente, die nicht-finanzielle Aspekte wie ESG-Erwägungen in die Bedingungen des Instruments einbeziehen, wie grüne Anleihen und Darlehen und andere Finanzinstrumente mit Nachhaltigkeitsbezug, fallen unter diese allgemeine Kategorie.

Bei Geschäftsentscheidungen und der Entwicklung von Investitionsplänen müssen erhebliche Risiken und Entwicklungsmöglichkeiten erkannt werden, die für den Finanzsektor immer wichtiger werden.
Während verschiedene Finanzprodukte und Finanzstrukturen entwickelt werden, um den Fluss nachhaltiger Finanzmittel zu erhöhen, kann man sagen, dass grüne Kredite, grüne Anleihen und nachhaltigkeitsgebundene Kredite in Namibia am häufigsten genutzt werden. Nachhaltigkeitsgebundene Kredite werden Kreditnehmern für normale Geschäftsziele zur Verfügung gestellt, bieten ihnen aber auch einen finanziellen Anreiz, vereinbarte Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Im Gegensatz dazu werden grüne Kredite für einen spezifisch grünen Zweck bereitgestellt, und die Kreditgewinne müssen für klar definierte nachhaltige Ziele oder Initiativen verwendet werden, die der Umwelt zugute kommen.

In den letzten Jahren haben sich grüne Anleihen zu einem bedeutenden Instrument auf dem namibischen Markt für nachhaltige Finanzierungen entwickelt und machen inzwischen einen größeren Marktanteil aus als die in Namibia weniger beliebten nachhaltigkeitsgebundenen Anleihen. Nachhaltigkeitsgebundene Anleihen sollen Emittenten im Gegenzug für die Erfüllung eines oder mehrerer Nachhaltigkeitsziele Kapital zu geringeren Kosten zur Verfügung stellen, während grüne Anleihen Anleihen sind, bei denen die Erlöse ausschließlich zur teilweisen oder vollständigen Finanzierung oder Refinanzierung neuer oder bestehender förderungswürdiger Projekte verwendet werden müssen, die Fortschritte bei ökologisch nachhaltigen Aktivitäten fördern.

Der Einfluss der Börsen auf die Entwicklung nachhaltiger Finanzierungen

Der Kampf gegen den Klimawandel hängt von den Börsen ab. Im Wesentlichen verbinden sie Unternehmen, die Wertpapiere ausgeben – ob Aktien, Anleihen oder andere Instrumente – mit Anlegern, die in diese Wertpapiere investieren und mit ihnen handeln wollen, und tragen so dazu bei, den Kapitalfluss in nachhaltige Vorhaben zu beschleunigen.

FSD Africa, eine auf Entwicklung spezialisierte Non-Profit-Organisation, und das Committee of SADC Stock Exchanges (CoSSE“) unterzeichneten im März 2021 eine Kooperationsvereinbarung, um das Wachstum eines Marktes für grüne Anleihen in der SADC-Region zu fördern. Das Partnerschaftsprojekt zwischen FSD Africa und CoSSE wurde im Rahmen des Kooperationsabkommens gegründet. Ziel dieses Plans ist es, die 16 Länder der SADC, einschließlich der NSX, dabei zu unterstützen, sowohl die lokalen als auch die globalen Kapitalmärkte für die Finanzierung grüner Projekte zu nutzen. Ziel des Programms ist es, die Teilnehmer aus dem öffentlichen und kommerziellen Sektor bei der Emission grüner Anleihen zu unterstützen. Auf diese Weise hofft es, ein unterstützendes Umfeld zu schaffen und gleichzeitig das Verständnis der Teilnehmer für nachhaltige Investitionen und ihre Fähigkeit dazu zu verbessern. Das Programm zielt außerdem darauf ab, die Beteiligten in Fragen der Klimafinanzierung zu schulen, die Einführung einer klimabezogenen Finanzberichterstattung und Offenlegung zu unterstützen, eine Pipeline potenzieller Emittenten grüner Anleihen aufzubauen, die institutionelle Anlegergemeinschaft in den SADC-Ländern für Investitionen in grüne Anleihen zu erschließen und Richtlinien für die Börsennotierung und Vorschriften für grüne Anleihen zu entwickeln.

Positive Maßnahmen der NSX

Die NSX hat in den letzten Jahren erhebliche Fortschritte auf dem Markt für nachhaltige Finanzen gemacht. Sie ist auch dem Marrakesh Pledge beigetreten, einer kontinentalen Allianz, die sich der Förderung grüner Finanzierungen in Afrika und der Erleichterung eines erfolgreichen Übergangs zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft verschrieben hat. Die Bank Windhoek Limited emittierte im Dezember 2018 erfolgreich die erste grüne Anleihe Namibias und notierte sie an der NSX. Seitdem haben die First National Bank Namibia Limited und die Standard Bank Namibia Limited, zwei der größten Banken Namibias, ebenfalls grüne Anleihen begeben. Die Development Bank of Namibia beabsichtigt, ihre lang erwartete grüne Anleihe im Juli 2023 zu begeben.

Ungeachtet der Fortschritte der NSX fehlt in Namibia derzeit eine Taxonomie für grüne Finanzen. Eine von einem Land oder einer Region erstellte Taxonomie, d.h. ein Klassifizierungssystem, das zur Bewertung der Eignung für nachhaltige Finanzierungen verwendet werden kann, legt objektive Standards fest, anhand derer bestimmt werden kann, ob Instrumente in diesem Land oder Gebiet als „nachhaltig“ oder „grün“ bezeichnet werden können. Namibische Investoren, Emittenten und andere Teilnehmer des Finanzsektors würden von der Bereitstellung einer solchen Anleitung zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen profitieren. Eine Taxonomie würde es Kreditnehmern auch ermöglichen, sich mit Ideen, die den Anforderungen an soziale oder grüne Initiativen entsprechen, proaktiv an die Kreditgeber zu wenden, was den Kreditgebern helfen würde, nachhaltige Gelder einzusetzen.

Alle börsennotierten Unternehmen müssen derzeit die von der NSX im Jahr 2004 veröffentlichten Listing Disclosure Requirements and Rules for Bonds (Offenlegungsanforderungen und Regeln für Anleihen) einhalten, um Schuldtitel notieren zu können, und alle namibischen Unternehmen werden aufgefordert, dies ebenfalls zu tun. Die Richtlinie des NamCode über Sozial-, Ethik- und Nachhaltigkeitsausschüsse wurde von der NSX am 14. Januar 2022 veröffentlicht und fordert, dass Institutionen, die sich dem NamCode anschließen, einen Sozial-, Ethik- und Nachhaltigkeitsausschuss (SES-Ausschuss) als jährlichen ständigen Ausschuss einsetzen. Zu den Aufgaben des SES-Ausschusses gehören unter anderem die Überwachung der Unternehmensethik und die Berichterstattung darüber, die Förderung einer nachhaltigen Entwicklung, die Einbeziehung von ESG-Überlegungen in die Unternehmensstrategie sowie die Überwachung und das Management von ESG-bezogenen Risiken und Chancen.

Nicht zuletzt schreibt die NSX vor, dass Unternehmen, die grüne Anleihen auf den Markt bringen wollen, über einen ESG-Rahmen verfügen müssen, der anerkannten weltweiten Standards und bewährten Praktiken entspricht. Die International Capital Markets Association („ICMA“) ist eine solche Institution, die globale Normen und Standards geschaffen hat, auf die sich die NSX stützt. Die ICMA hat eine Reihe von Grundsätzen für grüne und soziale Anleihen sowie Richtlinien für nachhaltige Anleihen veröffentlicht. Obwohl die von der ICMA erstellten Grundsätze und Richtlinien keine Bestimmungen enthalten, die die Bedingungen von z. B. grünen Anleihen im Detail festlegen, enthalten sie doch allgemeine Richtlinien für die Entstehung von Anleihen, um sicherzustellen, dass Anleihen, die nicht ohne Grund oder Rechtfertigung als grün, sozial oder nachhaltig gekennzeichnet sind (sogenanntes Greenwashing), vermieden werden.

Der nächste Schritt

Es ist immer noch notwendig, das Fehlen einer für Namibia spezifischen Taxonomie für grüne Finanzen zu beheben. Wir raten Namibia, eine Taxonomie-Arbeitsgruppe einzurichten, um einen Regelungsrahmen zu schaffen, der mit Namibias Nachhaltigkeitszielen im Rahmen der SDGs, dem Pariser Abkommen der Vereinten Nationen und Namibias Entwicklungsplänen übereinstimmt und der von Investoren, Emittenten und anderen Teilnehmern des Finanzsektors genutzt werden kann, um die Legitimität ihrer grünen Aktivitäten zu verfolgen, zu überwachen und effektiv nachzuweisen.

Investoren, Emittenten, andere Teilnehmer des Finanzsektors und die NSX sollten prüfen, ob namibische Unternehmen und Projekte weiterhin Standards übernehmen sollten, die in und für andere Länder, insbesondere Industrieländer, entwickelt wurden. Stattdessen müssen diese Standards möglicherweise lokalisiert werden, um den besonderen Anforderungen und praktischen Einschränkungen zu entsprechen, mit denen Investoren, Emittenten und andere Teilnehmer des Finanzsektors in Namibia konfrontiert sind.ENSafrica gibt keine Zusicherungen oder Garantien hinsichtlich der Zuverlässigkeit, Gründlichkeit oder Genauigkeit der hierin enthaltenen Informationen.